Sentiment en slotstanden VS, Europa, Nederland en Azië

De handelsdag kent een licht positieve toon in de Verenigde Staten. Europa laat een gemengd beeld zien en Nederland blijft achter. Beleggers blijven focussen op een reeks sterke kwartaalcijfers en de aanloop naar nieuwe rente­besluiten, met in de achtergrond geopolitieke nervositeit.

In New York tikken de grote indexen hogere slotstanden aan. Dow Jones Industrial Average 47.706,37 (+0,3%), S&P 500 6.890,89 (+0,2%) en Nasdaq 23.827,49 (+0,8%). De koopinteresse concentreert zich wederom rondom technologie en selectieve consumentenaandelen, met opvallende koersreacties rondom bedrijven die cijfers publiceren en outlooks verhogen.

In Europa sluipt voorzichtigheid de koersen in. De Stoxx 600 575,76 (−0,2%) en de DAX40 24.278,63 (−0,1%) verliezen licht terrein. De AEX 974,60 (−0,8%) levert meer in, terwijl Londen iets hoger sluit met de FTSE 100 9.696,74 (+0,4%).

In Frankfurt is de handel zwak na een reeks downgrades en tegenvallers in industriële hoek. In Amsterdam drukken enkele zwaardere dalers zoals Philips het beeld.

In Azië is het beeld gemengd. Japan trekt aandacht door de aanhoudend sterke technologie-rally. De Nikkei 225 50.357,15 (+0,9%) sluit opnieuw hoger. De MSCI-maatstaf voor de regio koelt af: MSCI AC Asia Pacific 228,79 (−0,4%). Hongkong levert in met de Hang Seng 26.309 (−0,5%). Beleggers balanceren tussen AI-optimisme in Japan en winstnemingen elders in afwachting van nieuwe macrodata uit China.

Het zijn de bedrijvenresultaten en outlookverhogingen die in de VS steun geven. Ten tweede beïnvloeden renteverwachtingen de waarderingen. de markt prijst richting de Fed-beslissing opnieuw meer kans in op een renteverlaging. In Europa is de toon voor later in de week nog afwachtend.

Macro-economisch en geopolitiek

In de VS daalt het consumentenvertrouwen in oktober naar 94,6. Vooral de korte-termijnverwachtingen verslechteren. Dat bevestigt het beeld van afkoelende koopbereidheid onder lagere inkomens en voedt de gedachte dat de Fed ruimte ziet voor versoepeling.

In de eurozone komen de ECB-consumentenverwachtingen over september uit. Inflatieverwachtingen op 1 en 3–5 jaar blijven overwegend stabiel. Duitsland meldt ondertussen een zwakker consumentenvertrouwen richting november.

Geopolitiek schuift VS–China weer naar het voorgrond. In de aanloop naar het geplande gesprek tussen president Trump en president Xi circuleert het scenario van tariefverlaging in ruil voor hardere acties tegen fentanyl-precursoren. Het vooruitzicht op de-escalatie in de handel ondersteunt risicobereidheid, al blijft de uitkomst onzeker. Tegelijk meldt Washington dat de gesprekken “een positief raamwerk” hebben.

Dan is er opnieuw militair geweld in Gaza. Israëlische luchtaanvallen volgen op beschuldigingen van een wapenstilstands­schending door Hamas. De fragiele wapenstilstand blijft daarmee een bron van headline-risico voor energie- en havengerelateerde assets.

Bedrijfsresultaten en bedrijfsnieuws

United Parcel Service (UPS) verrast met Q3-cijfers. Omzet $21,41 mrd tegenover een verwachting rond $20,8–20,9 mrd, en een aangepaste winst per aandeel $1,74 waar de markt $1,30 inschatte. De marge-mix verbetert na prijsverhogingen, kostenbesparingen en het afbouwen van laag­marginale Amazon-volumes. De koersreactie is +8,0% op slotbasis. Op jaarbasis is de omzet lager dan vorig jaar, maar de outlook voor Q4 ($24 mrd omzet) ligt iets boven consensus.

PayPal (PYPL) komt eveneens beter dan verwacht door. Q3: omzet $8,42 mrd (consensus $8,22 mrd) en aangepaste EPS $1,34 (consensus $1,20–1,21). Het bedrijf verhoogt de jaarprognose en kondigt zijn eerste dividend aan. Daarnaast meldt PayPal een strategische integratie met ChatGPT, waardoor afrekenen direct binnen de chat mogelijk wordt. De koers stijgt intraday fors. Op slotbasis staat het aandeel ongeveer +3,9%. De omzet en winst liggen hoger dan vorig jaar. Belangrijkste aanjagers zijn kostenbeheersing, mixverbetering en hogere volumes in branded checkout.

Regeneron (REGN) boekt in Q3 omzet $3,75 mrd (ruim boven verwachtingen nabij $3,57 mrd) en aangepaste EPS $11,83 (boven $9,4). Jaar op jaar is de omzet licht hoger, terwijl de winst per aandeel boven verwachting uitkomt dankzij verkoopgroei (o.a. Dupixent) en strakke kosten. De koersreactie is stevig: +11,8% op slotbasis.

Buiten de cijfers vallen grote koersbewegingen elders op.

De life-science-REIT Alexandria Real Estate valt circa 19% naar beneden na een forse verlaging van de jaarprognose en melding van zwaardere verliezen. Impairment­risico’s en zwakker verhuurtempo jagen beleggers schrik aan.

In Europa krijgt Sika opnieuw klappen na downgrades en tegenvallende 9-maands omzet: de markt blijft kritisch op de nieuwe groeidoelen.

Los van kwartaalcijfers is er ander bedrijfsnieuws.
Amazon schrapt ongeveer 14.000 corporate banen om middelen te verschuiven richting AI-projecten. Beleggers lezen het als een kostendiscipline­signaal, al blijven de details over segment­impact beperkt.

Microsoft–OpenAI ronden een nieuwe structuur af waarbij Microsoft 27% van OpenAI bezit. De langjarige commerciële banden rond modellen en cloud worden bevestigd.

En Nvidia meldt een $1 mrd-belang in Nokia (2,9%), gekoppeld aan samenwerking in AI/6G-infrastructuur. Nokia schiet omhoog.

Inflatie en rente

Op inflatievlak is het een aanloopdag. In de eurozone verschijnt overmorgen de flash-HICP voor oktober. Vandaag geven de ECB-verwachtingen en Duitse vertrouwenscijfers het sentiment kleur, zonder harde prijsdata.

In de VS werkt de Conference Board-lezing van het consumentenvertrouwen, samen met zwakkere Michigan-sentimentdata eerder, in de richting van wat meer renteverlaging-verwachting. De markt kijkt vooral naar de Fed-vergadering van woensdag, met een reële kans op een 25 bp-verlaging.

Voor de ECB volgt het beleidsmoment later in de week; de toon oogt afwachtend.

Olie, euro/dollar, goud en zilver

De olieprijs zakt. WTI sluit op $60,24 (−1,8%). De druk komt vooral van signalen dat OPEC+ de productie wil opschroeven, wat de vrees voor overaanbod voedt en geopolitieke risicopremies deels neutraliseert. Brent beweegt mee omlaag. De balans tussen aanbodsignalen en handelshoop rond VS–China zet de toon.

De euro/dollar noteert $1,1655 (+0,0% tot +0,1%).

Goud en zilver leveren in: goud $3.994,97 (−1,8%), zilver $46,93 (−2,7%). Stijgende risicobereidheid in aandelen en een iets stevigere dollar zetten edelmetalen onder druk. Bovendien wenst de markt eerst duidelijkheid over de Fed.

Bitcoin

Bitcoin staat lager rond $112.906 (−1,1%) ten opzichte van de vorige handelsdag. Een combinatie van risk-on in aandelen en wachten op het Fed-signaal houdt cryptobeleggers voorzichtig. Volumes zijn gemiddeld. De technische bandbreedte blijft krap tot na de beleidsupdate.

Slotconclusie en weekbeeld (inclusief VIX)

De handelsdag draait in de kern om bedrijfscijfers en rentevooruitzichten. In de VS winnen koersen terrein dankzij beter-dan-verwachte resultaten en outlooks bij zwaargewichten als UPS, PayPal en Regeneron.

In Europa weegt voorzichtigheid voor macro- en ECB-momenten, met extra druk door downgradings in industrie en bouwchemie. Het geopolitieke plaatje blijft dubbel: de-escalatie hoop in VS–China versus escalatierisico’s in Gaza.

Over de afgelopen week verschuift het klimaat naar voorzichtig positief. Wall Street klimt, aangejaagd door tech en beter dan verwachtte bedrijfsresultaten. Europa blijft achter bij gebrek aan katalysatoren en door zwakke vertrouwensenquêtes.

De VIX noteert 16,4 (+4,0%), wat wijst op matige nervositeit maar geen paniek. Alles bij elkaar blijft het risico-rendements­profiel relatief gunstig zolang de Fed niet tegenvalt en de winst­momentum­lijn standhoudt.