Waarom Amazon financiert
Amazon verstrekt al jaren leningen aan verkopers, maar breidt dit nu versneld uit. Het bedrijf ziet namelijk beide kanten van het online handelsverkeer. Aan de aanbodkant beschikt Amazon over ongekend gedetailleerde data van miljoenen verkopers zoals dagelijkse omzet, marges, retouren, seizoenspatronen en zelfs de frequentie waarmee iemand adverteert. Aan de vraagkant ziet het gedrag van honderden miljoenen consumenten, inclusief hun betaalpatronen en de mate waarin ze loyaal blijven aan het platform. Omdat die twee werelden bij Amazon samenkomen, kan het de risico’s van krediet nauwkeuriger inschatten dan een traditionele bank. Verkoperleningen bewegen tegenwoordig in een bandbreedte van grofweg 6 tot 20% rente per jaar, met veel voorbeelden rond 15 tot 16%. Bij merchant cash advances, waar geen rente maar een vaste fee wordt gerekend, kunnen effectieve jaarkosten ruim boven 20% uitkomen. Voor Amazon vormt dit een aantrekkelijk profiel met voorspelbare kasstromen, gedeeltelijk gedekt door de omzet van de verkoper op het platform zelf.

Groei in opkomende markten
De echte versnelling vindt plaats in landen waar bankkrediet beperkt toegankelijk is. India is het duidelijkste voorbeeld. Via Amazon Pay Later biedt het bedrijf consumenten uitstel van betaling met 0% rente als er binnen een maand wordt afgelost, maar bij afbetalingen in termijnen loopt de rente op naar 18 tot 24% per jaar. Met de overname van Axio krijgt Amazon nu zelfs een eigen kredietinstelling in handen. Axio rekent bij persoonlijke leningen rentes tussen 14 en 35% per jaar, plus ongeveer 2% aan afsluitkosten. Hierdoor kan Amazon zelfstandig krediet verstrekken aan consumenten én kleine ondernemers, wat een directe stap vormt richting financiële dienstverlening buiten de traditionele banken om. Het is een strategie die in landen als Brazilië en Mexico dezelfde kant op beweegt, waar Amazon via partners al microkredieten en BNPL (Buy Now Pay Later)-producten aanbiedt.

De kracht van twee kanten
Doordat Amazon zowel de vraag- als de aanbodkant beheert, ontstaat een gesloten systeem waarin krediet een katalysator wordt voor groei. Een verkoper die geld leent, kan meer voorraad inkopen en sneller opschalen. Dat leidt tot hogere omzet op Amazon, waar het bedrijf verdient aan commissie, logistiek en advertenties. Tegelijkertijd stimuleert consumentenkrediet hogere bestedingen, wat opnieuw terugvloeit naar de verkopers en daarmee naar Amazon. De aflossing van verkoperleningen verloopt bovendien automatisch via een deel van de dagelijkse omzet, waardoor het risico relatief laag is. Dit maakt kredietverlening voor Amazon aantrekkelijker dan voor traditionele banken, die zonder deze realtime-gegevens hogere wanbetalingsrisico’s inschatten.

Waarom dit lucratief wordt
Hoewel de totale winst uit krediet nog klein is vergeleken met AWS en advertentie-inkomsten, is de strategische waarde groot. Amazon bouwt stap voor stap een eigen financiële laag onder het platform, waarin leningen, betaaldata en online verkoop elkaar versterken. Het resultaat is een ecosysteem waarin iedere extra lening leidt tot meer transacties, meer advertenties en grotere afhankelijkheid van het platform. Krediet wordt zo geen losse dienst, maar een drijvende kracht die de rest van Amazon verder aandrijft. De marges zijn hoog, de risico’s beheersbaar en de groeipotentie in opkomende markten aanzienlijk. Hierdoor wordt duidelijk waarom Amazon steeds verder opschuift richting financiële dienstverlening.